Waiting for foreclosures to buy?

Dejen de esperar, pues estos no sucederán, al menos no en las cantidades que muchas personas pensaron que sucederían. Estoy escribiendo este blog para compartir algunos de los hechos que están contribuyendo a que los propietarios puedan evitar la ejecución hipotecaria, mantener sus casas o venderlas y aun así obtener ganancias durante o después de la pandemia.

Stop waiting they won’t be happening, at least not in the amounts many people thought they would happen. I am writing this blog to share some of the facts that are contributing toward homeowners being able to avoid foreclosure keep their homes or sale them and still make gains during or after the pandemic.

Debemos agradecer a la previa caída del mercado de vivienda entre 2008 y 2010. Aprendimos que la industria financiera necesitaba reglas y regulaciones más estrictas. El 21 de julio de 2010, se promulgó la reforma de Dodd Frank Wall Street. La ley exige pruebas anuales a las grandes instituciones financieras para determinar si están preparadas para la inevitable llegada o rescisiones y futuras crisis financieras. (Forbes Advisor, 20 de julio de 2020) Veamos qué tan bien nos preparó esta ley para una pandemia.

We must thank the previous housing market fall during 2008 through 2010. We learned that the financing industry needed stronger rules and regulations. July 21^st, 2010, The Dodd Frank Wall Street Reform was enacted. The act requires annual tests to big financial institutions to determine if they are prepared for the inevitable arrival or rescissions and future financial crises. (Forbes Advisor July 20^th, 2020) Let’s see how well this law prepared us for a pandemic.

De todos los nuevos organismos reguladores creados por Dodd-Frank, el más destacado y notable es la oficina de protección financiera del consumidor. Su objetivo es proteger a los consumidores y hacer cumplir la ley contra la discriminación en el financiamiento al consumidor (Forbes Advisor, 20 de julio de 2020) ¿Pero, qué significa? Bueno, significa que ahora a los prestatarios se les presentan múltiples divulgaciones que muestran tasas de interés que son fijas en lugar de tasas ajustables. Los compradores de vivienda por primera vez están protegidos con clases para ayudarles a presupuestar los gastos de la vivienda y cómo responsabilizar a los agentes y prestamistas durante el proceso. Todo esto para llegar a un lugar importante a principios de 2020, cuando llegó la pandemia y sacudió al mundo. Algunos propietarios se encontraron sin trabajo y sin ahorros, pero así es como la mayoría de ellos evitaron perder sus hogares durante esta crisis:

Of all the new regulatory bodies created by Dodd-Frank the most highly profile and notable one is the Consumer financial protect bureau. It is intended to protect consumers and enforce law against discrimination in consumer financing (Forbes advisor July 20^th, 2020) But what does it mean? Well, it means now borrowers are presented with multiples disclosures showing interests rates that are fixed instead of adjustable rates. First time home buyers are protected with classes to help them budget for expenses on homes and how to hold agents and lenders accountable during the process.  All this to arrive to an important place the beginning of 2020 when the pandemic arrived and shook the world. Some homeowners found themselves without jobs and without savings, but this is how most of them avoided losing their homes during this crisis:

1. Los bancos ofrecieron lo que se llama indulgencia o aplazamiento de los pagos de la hipoteca, que en este momento se han resuelto agregando esa deuda al monto principal de la hipoteca o negociado en pagos o en pocos casos, el propietario ha tenido que poner la casa en venta y todavía ganan dinero en la mayoría de los casos.

1.The banks offered what is call forbearance or a deferment of mortgage payments that right now have been resolved in adding that debt to the principal mortgage amount or negotiated in payments or in just few cases the homeowner has had to list the home for sale and still make money in most cases.

2. Las medidas Dodd-Frank contribuyen de manera efectiva a la industria de la vivienda de tal manera que cuando llegó la pandemia el 60% de los propietarios de viviendas en Estados Unidos tenían al menos $ 177,000 dólares en equidad, esto fue una bendición.

2.The Dodd-Frank measures contribute effectively to the housing industry in such a way that when the pandemic arrived 60% on homeowners in USA had at least $177,000 dollars in equity, this was a blessing.

3. El gobierno pospuso las ejecuciones hipotecarias por un período más largo.

3.The government postponed foreclosures for a longer period.

4. Directamente COVID cambió la mentalidad de los inquilinos, ahora más inquilinos están tratando de comprar una casa. Además, los propietarios actuales están considerando comprar una segunda casa o un alquiler.

4. Directly COVID changed the mentality of renters, now more renters are trying to buy a home. Also, current property owners are looking at buying a second home or a rental.

5. Las bajas tasas de interés han creado una gran demanda, aquellos que no podían calificar en el pasado ahora tienen la oportunidad de hacerlo gracias a estas bajas tasas.

5. Las bajas tasas de interés han creado una gran demanda, aquellos que no podían calificar en el pasado ahora tienen la oportunidad de hacerlo gracias a estas bajas tasas.

5.Low interest Low – interest rates have created a high demand, those who couldn’t qualify in the past now have an opportunity to do so thanks to this – these low rates.

Puedo hablar sobre más factores, pero los que se explican aquí, les darán una idea bastante clara de porque no veremos muchas ejecuciones hipotecarias esta vez.

Hablemos claro con Diana y Team Altitude Denver Colorado 720-297-1368.

I can talk about more factors, but the ones here explained will give you a pretty good idea of why we won’t be seeing to many foreclosures this time around.

Hablemos claro con Diana & Team Altitude Denver Colorado 720-297-1368.