ITIN loan: good or bad investment?

La primera afirmación de un comprador cuando estamos hablando de un préstamo ITIN es: “el interés es muy alto” la respuesta que yo doy es: “el interés es alto comparando un préstamo hecho con un seguro social por un motivo técnico”, el cual te explicaré en detalle.

The first statement from a buyer when we are talking about an ITIN loan is: “the interest is very high” my answer is: “the interest is high comparing to a loan based on a social security for a technical reason”, which I will explain you in detail.

Una corporación financiera presta a un individuo sin estatus legal en el país, lo cual significa que en cualquier momento la persona puede irse del país. Por lo tanto, es un préstamo con mayor riesgo, las instituciones financieras miden el nivel de riesgo en cada préstamo para determinar el interés que te ofrecen. Esta es la razón por la cual el interés es más alto. Pero hasta este momento solo hemos hablado de la conveniencia para el banco. Ahora hablemos de la conveniencia para ti.

A financial corporation lends to an individual without legal status in the country, which means that at any time the person can leave the country. Therefore, it is a loan with a higher risk, financial institutions measure the level of risk in each loan to determine the interest they offer you. This is the reason why the interest is higher. But so far, we have only talked about convenience for the bank. Now let’s talk about convenience for you.

Primero, ¿hace cuánto tiempo estás alquilando un lugar para vivir?, sin importar el tiempo que estés alquilando, desde el mes número uno ya sabemos que ese dinero lo está recibiendo el dueño de esa propiedad para acumular capital o para pagarle al banco por esa propiedad, lo cual determina que tú estás pagando la casa de alguien más.

First, how long have you been renting a place to live? No matter how long you have been renting, from month number one, we already know that money is being received by the landlord to accumulate capital or to pay the mortgage payment. This situation determines that you are paying for someone else’s home.

Si tu presupuesto te permite pagar una cierta cantidad de dinero de un alquiler, evaluemos ese presupuesto para saber si puedes comprar, luego busquemos propiedades que podrían suplir tu presupuesto y necesidades en este momento, recuerda la primer casa no necesariamente será la de tus sueños, pero si será el primer paso a lograr la casa soñada un día, porque de continuar pagando alquiler no estás acercándote a esa meta.

If your budget allows you to pay a certain amount of money for rent, let’s evaluate that budget to see if you can buy, then let’s look for properties that could supply your budget and needs at this time, remember the first house that you get, won’t be necessarily your dream home, but it will be the first step to achieving that dream home someday, if you continue paying rent, you are not getting close to that goal.

Segundo, el promedio de una propiedad en Denver Metro de 2 o 3 habitaciones, se puede encontrar entre $350,000 y $400,000 dólares. Entonces el pago sería de $2,300 con préstamo ITIN y de $2,185 con préstamo tradicional. Estamos viendo una diferencia de $115 dólares, si te das cuenta, tomando cifras reales, ya podemos ver de forma más precisa, que la diferencia en el pago no es tan significativa por el interés un poco más alto. Esto te sorprenderá, hagamos una cuenta más calculando una plusvalía del 4% anual (La cual es muy conservadora en Denver metro) en una casa de $350,000 aproximadamente, anualmente verás una ganancia de $14,000. Ya no te puedes limitar a pensar que pagar $115 dólares más por mes es “Demasiado interés” porque si multiplicas $115 por 12 meses el resultado es $1380 dólares que pagas de más al año, pero estas ganando $14,000.

Second, the average price of a 2 or 3 bedroom home in Denver metro is $ 350,000 and $ 400,000 dollars. So, the approximate payment would be $ 2,300 with an ITIN loan and $ 2,185 with a traditional loan. We are seeing a difference of $ 115 dollars, if you realize, we can already see more precisely that the difference in the payment is not so significant due to the slightly higher interest. This will surprise you, let’s do one more calculation a 4% annual capital gain (which is very conservative in metro Denver) on a house of approximately $ 350,000, annually you will see a profit of $ 14,000. You can no longer limit yourself to thinking that paying $ 115 more per month is “Too much interest” because if you multiply $ 115 by 12 months the result is $ 1,380 that you “overpay” per year, but you are actually earning $ 14,000.

Cada día que pasa y no eres dueño de tu propia casa, estas dejando de ganar dinero. Nuestro equipo está entrenado para tener una conversación honesta y productiva acerca de tu ingreso, tu presupuesto y lo que realmente buscas para así desarrollar un plan que es único ¡así como tú lo eres!

Every day that goes by and you do not own your own house, you are losing money. Our team is trained to have an honest and productive conversation about your income, your budget and what you really want in a home to develop a plan that will be as unique as you are!

Llámanos y empieza a soñar con tu nueva casa. A propósito, es muy fácil mantener un poder listo en caso de que debas salir del país, con ese proceso también te podemos ayudar.

Call us and start dreaming about your new home. By the way, it is very easy to keep a POA (power of attorney) ready in case you have to leave the country, with that process we can also help you.

Nosotros compramos nuestra primera casa con ITIN un poco más de 8 años, hace dos años la vendimos obteniendo una suma significativa para comprar otra el doble de grande para nuestra familia grande! Gracias a esas ganancias que teníamos el pago no cambio mucho! Aquí tenemos nuestros ahorros para el retiro. Yo si recomiendo comprar con ITIN.
Érika Estrada y familia

“We bought our first house with an ITIN loan more than 8 years ago, two years ago we sold it obtaining a significant sum to buy another twice bigger for our large family! Thanks to those earnings that we had, the payment did not change so much! Here we have our retirement savings. I do recommend buying with an ITIN loan”.
Érika Estrada and family